A negociação de criptoativos acontece 24 horas por dia, sete dias por semana, em um ecossistema fragmentado, com centenas de diferentes corretoras cripto. A natureza variada dessas corretoras — futuros, derivativos, finanças centralizadas (CeFi) e descentralizadas (DeFi) — desafia a coleta eficiente de dados e a descoberta de preço.

Embora grandes criptomoedas, como o bitcoin (BTC) e o ether (ETH), estejam listadas em todas as corretoras cripto, alguns tokens, principalmente aqueles com uma menor capitalização de mercado, só são listados em poucas corretoras. Essa fragmentação pode criar desafios significativos para traders e investidores, especialmente em momentos de alta volatilidade.

Por exemplo, durante o mercado de alta (“bull run”) de 2017, corretoras sul-coreanas passaram pelo fenômeno conhecido como “prêmio de kimchi”, fazendo com que o bitcoin custasse 40% a mais do que em corretoras americanas. Como consequência, isso criou uma oportunidade para a negociação arbitrária. Investidores que conseguiram comprar bitcoin em corretoras internacionais e vendê-lo em corretoras sul-coreanas conseguiram obter lucros significativos ao aproveitar a diferença de preço.

Para solucionar o problema de liquidez e melhorar a eficiência no mercado cripto, os agregadores de liquidez surgiram como uma solução inovadora. Esses agregadores reúnem preços e volumes de diversas corretoras em uma única plataforma, oferecendo aos usuários uma visão consolidada do mercado e permitindo que realizem negociações ao melhor preço disponível.

Os agregadores não apenas facilitam a descoberta de preços, mas também aumentam a profundidade do mercado, permitindo que traders acessem a liquidez disponível em múltiplas plataformas de forma simultânea. Isso é particularmente útil para tokens com baixa liquidez, onde a dispersão entre corretoras pode ser significativa.

Além disso, ao utilizar algoritmos sofisticados, os agregadores podem executar ordens de compra e venda de forma fragmentada em diferentes corretoras para obter o melhor preço médio, maximizando o retorno para os traders e minimizando os riscos associados à baixa liquidez em uma única corretora.

Em resumo, os agregadores de liquidez desempenham um papel crucial na evolução do mercado cripto, resolvendo desafios relacionados à fragmentação e falta de liquidez, proporcionando um ambiente de negociação mais eficiente e seguro para todos os participantes do mercado.